Viertschlechteste CR: Mannheimer (115,78 Prozent)

Das versicherungstechnische Ergebnis fällt entsprechend negativ aus. Mit einem Verlust von 19,07 Millionen Euro bewegt sich die Mannheimer im mittleren Bereich der Ergebnisbelastung. Angesichts eines Prämienvolumens von 77 Millionen Euro, eines Marktanteils von 0,58 Prozent und Rang 32 nach Prämien handelt es sich um einen kleineren Anbieter.

Prämienentwicklung: extremes Hochpreissegment

Die Besonderheit des Geschäftsmodells zeigt sich vor allem im Preisniveau. Die Durchschnittsprämie je Vertrag steigt von 1.010,33 Euro im Jahr 2019 über 1.568,30 Euro im Jahr 2023 auf 1.715,16 Euro im Jahr 2024. Das entspricht einem Anstieg um 704,83 Euro beziehungsweise rund 69,8 Prozent innerhalb von fünf Jahren.

Damit ist die Mannheimer der mit Abstand teuerste Anbieter im Markt und liegt weit über dem Branchenschnitt von 717,65 Euro. Dieses Niveau deutet auf die Absicherung besonderer Risiken oder spezifischer Zielgruppen hin, die sich klar vom Standardgeschäft unterscheiden.

Schadenentwicklung: extrem hohe Belastung je Vertrag

Parallel dazu zeigt sich auch auf der Schadenseite ein außergewöhnliches Niveau. Die Schadenaufwendungen je Vertrag steigen von 746,95 Euro im Jahr 2019 auf 1.422,74 Euro im Jahr 2023 und liegen 2024 bei 1.409,85 Euro. Damit weist die Mannheimer die mit Abstand höchsten Schadenaufwendungen im Markt auf und liegt fast dreimal so hoch wie der Branchenschnitt von 485,26 Euro.

Im Unterschied zu vielen anderen Anbietern ist der aktuelle Wert nicht durch einen einmaligen Ausreißer geprägt, sondern bewegt sich bereits seit mehreren Jahren auf sehr hohem Niveau. Die Schadenbelastung ist damit strukturell erhöht und eng mit dem Geschäftsmodell verbunden.

Einordnung: hohe Preise kompensieren extreme Risiken nicht vollständig

Vor diesem Hintergrund ergibt sich ein klarer Befund. Die Mannheimer operiert in einem Segment mit sehr hohen Prämien, die jedoch unmittelbar mit entsprechend hohen Risiken und Schadenaufwendungen einhergehen. Trotz der außergewöhnlich hohen Beitragseinnahmen je Vertrag gelingt es nicht, eine auskömmliche Schaden-Kosten-Quote zu erreichen.

Damit zeigt sich besonders deutlich, dass auch extreme Preisniveaus keinen verlässlichen Schutz vor defizitären Ergebnissen bieten. In risikointensiven Segmenten steigen Prämien und Schadenaufwendungen häufig parallel – mit der Folge, dass der Spielraum zur Stabilisierung begrenzt bleibt.