Wann die BaFin Lebensversicherer wegen hoher Kosten an die kurze Leine nimmt

Schlechtestes Viertel des Marktes gerät in Fokus der Aufsicht

Die BaFin hatte bereits kommuniziert, dass sie die Ausreißer der Branche näher beaufsichtigen will: Versicherer also mit besonders hohen Kosten. Wer nicht dazu gehört, muss keine aufsichtsrechtlichen Maßnahmen fürchten. Um diese Ausreißer festzustellen, gleicht die Behörde die Kosten der einzelnen Anbieter mit dem Branchenschnitt ab:

MartinHolzer@pixabay.com

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Wann die BaFin Lebensversicherer wegen hoher Kosten an die kurze Leine nimmt
Schlechtestes Viertel des Marktes gerät in Fokus der Aufsicht

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Die BaFin betrachtet die meistverkauften Produkte eines Versicherers im Neugeschäft eines Jahres und ermittelt aus den Kosten aller Versicherer einen Medianwert: stark vereinfacht den Wert, der genau in der Mitte der Datenverteilung liegt. Bei den Effektivkosten und der Vermittlervergütung rückt nun das 75-Prozent-Quantil in den Fokus der Aufsicht. Das ist das schlechteste Viertel aller Lebensversicherer, also jene Anbieter, deren Kosten überdurchschnittlich hoch sind. Klassische und fondsgebundene Produkte gegen laufenden Beitrag werden hierbei in verschiedenen Varianten nach Eintrittsalter des Kunden und Vertragslaufzeit betrachtet, Produkte gegen Einmalbeitrag nach unterschiedlichen Eintrittsaltern.

Das bedeutet im Umkehrschluss auch, dass es keine festen Grenzwerte für „Ausreißer“ gibt, sondern dass sich die zulässigen Kosten eines Versicherers an der Entwicklung des Marktes orientieren. Neben dem Median und dem schlechtesten Viertel der Versicherer weist die BaFin als Maßstab auch ein 25-Prozent-Quantil aus: also das beste Viertel der Anbieter mit den niedrigsten Kosten.

Die bereits erhobenen Daten für das Jahr 2021 zeigen, welch gewaltige Unterschiede es hier gibt. Beispiel fondsgebundene Sparprodukte: im Schnitt mussten Kundinnen und Kunden 11,83 Prozent des Bruttobeitrages allein für Abschlussaufwendungen zahlen. Im 25-Prozent-Quantil mit den besten Kosten bezifferten sich die Aufwendungen jedoch nur auf 3,22 Prozent, im Median auf 10,79 Prozent und im schlechtesten Viertel, dem 75-Prozent-Quantil, auf 14,53 Prozent. Aufsichtsrechtliche Maßnahmen ergreift die BaFin aber nur, wenn auch der Wert des schlechtesten Quartils gerissen wird, die Versicherer in diesem Fall also mehr als 14,53 Prozent berechnen.