Feigenblatt Frühstartrente?

Bei einem Parlamentarischen Abend der Initiative Minderheitsaktionäre im November in Berlin pries der CDU-Rentenexperte Kai Whittaker die geplante Frühstartrente als ersten kleinen Schritt in ein stärker kapitalgedecktes Rentensystem. Ganz Unrecht hat er damit zumindest nicht. Auch wenn der ursprüngliche Plan schon wieder torpediert scheint.

Doch was genau ist die Frühstartrente eigentlich und was verbirgt sich dahinter? Die Idee der Bundesregierung beinhaltete zunächst, dass ab 2026 Kinder vom 6. bis 18. Lebensjahr monatlich zehn Euro vom Staat in ein kapitalgedecktes Altersvorsorgedepot erhalten, das ab 18 Jahren privat weiter bespart werden kann. Das Ganze geht zurück auf einen Vorschlag der Wirtschaftsweisen um Ulrike Malmendier, die ein Kinderstartgeld vorgeschlagen hatte. Das ist an sich und in der Theorie auch eine sehr gute Sache, denn es führt junge Menschen früh an das Aktiensparen heran. Der Nebeneffekt wäre zudem, dass der Gesetzgeber sagen kann, man habe doch auf die Forderungen der Experten reagiert und erstmalig den Kapitalmarkt in das Rentensystem eingeführt. Was in der Realität natürlich in einem weitaus höheren Maße notwendig wäre.

Massives Dilemma in der Altersvorsorge

Denn Deutschland steht vor einem massiven Dilemma in der Altersvorsorge, nämlich einer doppelten Vorsorgelücke. Die gesetzliche Rente verliert an Leistung, während viele Haushalte privat gar nicht oder nur in renditeschwachen Produkten sparen. Besonders Geringverdiener halten ihr Vermögen überwiegend als Bargeld oder auf dem Sparkonto und bleiben von den höheren Erträgen des Kapitalmarkts ausgeschlossen – oft aus Unerfahrenheit und Misstrauen, nicht nur aus Geldmangel. Selbst die Riester-Rente hat ihre Ziele verfehlt: hohe Kosten, viel Bürokratie und niedrige Renditen, vor allem für einkommensschwache Haushalte.

Die geplante Frühstartrente soll das ändern – meinen zumindest deren Erfinder. Schon ab dem Kindesalter zahlt der Staat in einen kapitalgedeckten Fonds ein. Allerdings nur 120 Euro im Jahr. Kinder und Jugendliche erleben so über Jahrzehnte live, wie der Kapitalmarkt funktioniert – mit allen Schwankungen und langfristigen Chancen. Wer früh positive Erfahrungen sammelt, entwickelt Vertrauen, versteht Zinseszins und investiert später eher selbst in Aktien und Fonds. Studien belegen: Solche frühen Erfahrungen prägen das Finanzverhalten ein Leben lang und können eine breitere Aktienkultur in Deutschland schaffen.

Aus meiner Sicht eignet sich das Konstrukt Frühstartrente damit grundsätzlich als geeignete Maßnahme der Finanzbildung – aber nur unter bestimmten Voraussetzungen als Teil einer subtanziellen Rentenreform. Der Begriff Frühstart-“Rente“ an sich ist eigentlich schon irreführend, zumal in der gesamten Laufzeit von 12 Jahren insgesamt nur 1440 Euro auf das Frühstartkonto fließen. Es sei denn, die Familie darf aufstocken. Da der endgültige Gesetzentwurf nicht vorliegt, ist das aber noch gar nicht klar. Besser wäre der ursprüngliche Vorschlag von Kai Whittaker gewesen, demzufolge der Staat pro neugeborenem Kind, das in Deutschland Rentenansprüche erwirbt, 4.000 Euro in einen Staatsfonds anlegt. Dieses Kapital sollte zum Renteneintritt die umlagefinanzierte Rente sowie betriebliche und private Vorsorge ergänzen. Doch das ist nicht mehr der gegenwärtige Stand.

Frühstartrente „light“

Der Sachverständigenrat hatte nämlich zunächst eine automatische Teilnahme aller Kinder zwischen dem 6. und 18. Lebensjahr vorgesehen, die Kindergeld beziehen und deren Wohnort in Deutschland ist. So hatte man das im Koalitionsvertrag eigentlich auch festgelegt. Nach Blick in die Kasse hat man nun aber kurzerhand die Förderung erst mal nur für den Jahrgang 2020 vorgesehen. Das wären dann lediglich mickrige 50 Millionen Euro, also eine Frühstartrente „light“. In den Folgejahren sollen die Kinder des jeweiligen Jahres aufgenommen werden, die das 6. Lebensjahr vollenden. Ab dem 18. Lebensjahr kann der angesparte Betrag durch private Einzahlungen weiter bespart werden, und die Erträge sollen bis zum Renteneintritt steuerfrei sein. So die Theorie.

Klar ist aber nach aktuellem Stand nun mal, dass das Geld momentan lediglich für eine einzige Altersgruppe reicht – alle anderen Kinder müssen warten. Wie lange, ist offen. Hintergrund sind die massiven Sparvorgaben, die der Großen Koalition kaum Spielraum lassen. Aus meiner Sicht bleibt bei der Frühstartrente ohnehin nicht nur die grundsätzliche Frage offen, welche konkreten Anlagewege eigentlich genutzt werden sollen. Sondern für mich ist auch klar, dass dieses Instrument allein die vielschichtigen demografischen Herausforderungen und Probleme nicht lösen können wird.