Verwaltungskosten in der Lebensversicherung: Die niedrigsten und die höchsten Quoten 2024

Versicherer mit den niedrigsten ("besten") Quoten

Bei den Versicherern mit den niedrigsten Verwaltungskostenquoten treten zwei Muster besonders deutlich hervor. Zum einen sind es Direktversicherer mit hohem Anteil an Risikolebensversicherungen, die durch Standardisierung und schlanke Prozesse besonders kostengünstig arbeiten. Zum anderen zeigen aber auch große Allrounder, dass sich selbst breite Produktpaletten mit Kollektiv- und Rentenbeständen effizient verwalten lassen, wenn Skaleneffekte und Automatisierung greifen. Auffällig ist daher nicht nur die Dominanz der Direktanbieter, sondern ebenso die Präsenz von Allianz und R+V unter den Spitzenreitern. Im Folgenden sollen die Porträts exemplarisch einige Zusammenhänge veranschaulichen, bevor die besten Unternehmen aufgelistet werden:

Verwaltungskosten in der Lebensversicherung: 2024 liegt der Branchenschnitt zwar niedriger – doch die Spreizung zwischen besonders effizienten und stark belasteten Anbietern bleibt groß (Symbolbild).DALL-E

Inhaltsverzeichnis

Verwaltungskosten in der Lebensversicherung: Die niedrigsten und die höchsten Quoten 2024
Versicherer mit den niedrigsten ("besten") Quoten
Versicherer mit den höchsten („schlechtesten“) Quoten

Europa Leben: 0,8 Prozent: Der Direktversicherer aus dem Continentale-Verbund führt die Rangliste seit Jahren an. Rund 90 Prozent des Bestands entfallen auf Risikolebensversicherungen – ein Geschäftsfeld, das vergleichsweise einfache Prozesse erlaubt. Mit 341,1 Millionen Euro Beitragseinnahmen bleibt Europa ein kleiner Player (Rang 47), aber ein Spezialist, der seine Kostenstrukturen konsequent auf Standardisierung ausrichtet.
Allianz Leben: 1,2 Prozent: Die Allianz Leben zeigt, dass selbst ein Anbieter mit breiter Produktpalette und komplexen Beständen eine schlanke Verwaltungskostenquote erreichen kann. Mit knapp 24 Milliarden Euro Beitragseinnahmen ist sie unangefochtener Marktführer, ihr Bestand reicht von Rentenpolicen (rund 44 Prozent, inklusive BU) über ein starkes Kollektivgeschäft (knapp 30 Prozent) bis hin zu Kapital- und Risikoabsicherungen. Solche Strukturen gelten üblicherweise als verwaltungsintensiv – und doch liegt die Quote stabil bei 1,2 Prozent. Möglich wird dies nicht allein durch die schiere Größe und Skaleneffekte, sondern auch durch eine ausgereifte Organisation, die komplexe Verträge effizient bearbeitet, sowie durch digitale Systeme, die viele Vorgänge standardisieren und automatisieren. Die Allianz verbindet damit Breite und Komplexität mit einem hohen Maß an Effizienz.
HanseMerkur Leben: 1,2 Prozent: Mit 355,2 Millionen Euro Beitragseinnahmen (Rang 45 im Markt) ist die HanseMerkur Leben ein vergleichsweise kleiner Anbieter – und gerade deshalb bemerkenswert: Ihre Verwaltungskostenquote liegt 2024 bei nur 1,2 Prozent. Das überrascht, weil das Portfolio überwiegend aus klassischen, verwaltungsintensiven Produkten besteht: 51 Prozent Rentenversicherungen, 29 Prozent Kapitalpolicen und lediglich 3 Prozent Risikoleben. Eigentlich würde man hier höhere Quoten erwarten. Dass die HanseMerkur dennoch so günstig abschneidet, erklärt sich aus einer effizienten Organisation und stabilen Abläufen, die selbst bei komplexeren Verträgen eine schlanke Verwaltung ermöglichen. Hinzu kam 2024 ein deutlicher Zuwachs im Einmalbeitragsgeschäft (174,5 Millionen Euro), der die Basis für die Berechnung verbreiterte und die Quote zusätzlich entlastete.
R+V Leben: 1,4 Prozent: Die R+V Leben zählt mit rund 6,9 Milliarden Euro Beitragseinnahmen zu den Schwergewichten des Marktes und ist – nach Einzelgesellschaften betrachtet – der zweitgrößte Lebensversicherer Deutschlands. Ihr Portfolio ist breit aufgestellt: 28 Prozent Renten- und Berufsunfähigkeitsversicherungen, rund 40 Prozent Kollektivgeschäft – damit verfügt die R+V über den zweithöchsten Kollektivbestand der Branche. Eigentlich ließe sich bei einer solchen Mischung eher eine höhere Quote erwarten, da sowohl Kollektivverträge als auch BU-Policen in der Verwaltung komplex sind. Dennoch liegt die Verwaltungskostenquote bei lediglich 1,4 Prozent. Ein Grund dafür können Skaleneffekte aus einem sehr großen Bestand sein, die es erlauben, Fixkosten breit zu verteilen. Ebenso wichtig ist die enge Einbindung in den genossenschaftlichen Finanzverbund: Millionen Kundenkontakte laufen über Volks- und Raiffeisenbanken, was Prozesse bündelt und standardisiert. 2024 erhielt die Gesellschaft zudem beachtliche Rückflüsse aus der Zinszusatzreserve von 187,8 Millionen Euro – ein hoher Wert, der die Ergebnislage stärkte, aber zugleich den hohen Anteil älterer Verträge mit Garantien widerspiegelt. Die niedrige Quote ist damit das Resultat eines Zusammenspiels von Größe, Organisation und Stabilität, nicht allein von Standardisierung.
Cosmos Leben: 1,4 Prozent: Die Cosmos Leben steht beispielhaft für das Direktversicherungsmodell mit starkem Fokus auf Risikolebensversicherungen. Als Teil der Generali-Gruppe verzichtet sie auf Außendienst und setzt seit Jahrzehnten auf Telefon, Internet und App-basierte Beratung. Das spiegelt sich im Bestand: Rund 60 Prozent entfallen auf Risikolebenspolicen – ein Geschäft, das durch standardisierte Prozesse und geringen Verwaltungsaufwand geprägt ist. Mit rund 1,4 Milliarden Euro Beitragseinnahmen (Rang 18 im Markt) ist die Cosmos der größte Direktversicherer im deutschen Lebensversicherungsmarkt. Cosmos ist damit ein Musterbeispiel für Effizienz durch Spezialisierung: wenige Produktvarianten, hoher Automatisierungsgrad – und dennoch beachtliche Marktgröße.

Die besten LV-Verwaltungskostenquoten 2024

Neben den exemplarisch dargestellten Gesellschaften finden sich weitere Anbieter, die 2024 besonders niedrige Verwaltungskostenquoten auswiesen. Dies sind die Unternehmen mit den besten Werten:

Europa Leben 0,8 Prozent (2023: 0,8 Prozent)
Allianz Leben 1,2 Prozent (2023: 1,2 Prozent)
HanseMerkur Leben 1,2 Prozent (2023: 1,4 Prozent)
R+V Leben 1,4 Prozent (2023: 1,4 Prozent)
Cosmos Leben 1,4 Prozent (2023: 1,1 Prozent)
Hannoversche Leben 1,4 Prozent (2023: 1,3 Prozent)
Targo Leben 1,6 Prozent (2023: 1,6 Prozent)
LVM Leben 1,6 Prozent (2023: 1,6 Prozent)
BY Bayerische Vorsorge Leben 1,6 Prozent (2023: 5,6 Prozent)
Debeka Leben 1,7 Prozent (2023: 1,7 Prozent)
Volkswohl Bund Leben 1,7 Prozent (2023: 1,8 Prozent)