Rückversicherer bleiben belastbar und transparent

Das starke Wachstum der deutschen Wirtschaft haben Erst- und Rückversicherer in den letzten drei Dekaden im nationalen und internationalen Umfeld eng begleitet. Deutschland präsentierte sich durch die deutsche Industrielandschaft als Exportweltmeister, Erst-und Rückversicherer stellten die benötigten Versicherungsdeckungen zur Verfügung. Die Globalisierung und neue Märkte boten den nötigen Raum zum Absatz von in Deutschland gefertigten Produkten.

An erster Stelle stand die deutsche Automobilindustrie, deren Absätze kaum Grenzen kannte. Danach wurden Produktionsstätten anderer Fahrzeughersteller in Europa und USA übernommen. Produktionsstätten vor Ort folgten auch in Asien. Zulieferer und insbesondere Zuliefererketten etablierte die Industrie in einem weltweiten Verbundnetz. Für Transporte jeglicher Art und Güte waren Erst- und Rückversicherer bereit, Versicherungsschutz zu geben. Die technologische Entwicklung zog an, Risiken wandelten sich, Kapazitäten wurden höher nachgefragt. Die Wirtschaft wurde anspruchsvoller, die Versicherer folgten im Rahmen einer ausgewogenen partnerschaftlichen Beziehung.

Plötzlich eine neue Situation

In dieser rückblickend eher geruhsamen Zeit hatte kaum jemand mit harten Zeiten oder katastrophalen Umständen gerechnet. Nun befinden wir uns im Januar 2023 und können mit Befremden auf die vergangenen rund 1000 Tage voller negativer Einflüsse schauen. Die Pandemie hat sich zwar in eine Epidemie gewandelt - und wie es scheint, wird diese bald auslaufen. Die Ansprüche aus eingetretenen Schäden konnte die Versicherungswirtschaft recht gut absorbieren. Gleichwohl gab es Lerneffekte in Bezug auf interpretierbare Wordings zu Lasten der Versicherer, abweichend vom ursprünglich gewollten oder vermeintlich vereinbarten Deckungsschutz. Das zeigen zum Beispiel die Rechtsstreite um die Betriebsschließungs-Versicherung und die Frage, ob und in welchem Umfang Versicherer Ersatz leisten müssen, wenn eine Firma aufgrund von Corona-Allgemeinverfügungen vorübergehend schließen musste.

Das Wetterereignis im Ahrtal verursachte bis anhin eine der größten Belastungen im Elementarschadenbereich in Deutschland. Die Versicherbarkeit von Elementarschäden mündete danach in Forderungen nach einem Elementarschadenpool unter Beteiligung des Staates, zu dessen Gründung bis heute noch keine klaren Rahmenbedingungen behandelt wurden und eine Auflage fraglich ist. Die Schäden ziehen sich im Wege der Abwicklung noch heute durch die Bilanzen der Versicherer.

Wie sich der Krieg ausgehend von Russland gegen die Ukraine noch entwickelt, bleibt uns gegenwärtig verschlossen, aber es darf mit allem gerechnet werden. Die aufgelaufene Schadenbelastung aus versicherten Schäden dieses einseitigen Krieges ist noch nicht abschließend bekannt. Konkret geht es darum, ob Ansprüche für Schäden durch Krieg gedeckt sind. Liegt hier ein Krieg vor; und was ist zweifelsfrei im Sinne gerichtsfester Definition ein Krieg? Einwandfreie Wordings sind unerlässlich, eben eine Frage der Planungssicherheit und des Vertrauens. Reaktionen von Politikern können als kontrovers beschrieben werden, die Unternehmen und die gesamte Gesellschaft mit Unwohlsein oder Zustimmung aufgenommen haben. Endlose Debatten mündeten in der Beschreibung einer gespaltenen Gesellschaft. Ein weites Feld mit einem Gedankenkarussel, das in die Sackgasse führt.

Die Wetterereignisse zeigten ihre Schlagkraft durch den Klimawandel endgültig am Orkan Ian in den USA, der Versicherern und Rückversicherern endgültig einen Schlag in den Bilanzen versetzte. Viele regionale Versicherer sind von der Insolvenz bedroht - der Bundesstaat Florida muss mit Steuergeldern von geschätzt eins bis drei Milliarden US-Dollar einspringen, um private Versicherer zu stützen.

Zudem hob die EZB im abgelaufenen Jahr die Niedrigzinsphase auf, um die dramatische Inflation von zehn Prozent eindämmen zu können. Ein Resultat des von Russland begonnenen Krieges, Sanktionen führender Staaten gegen Russland zur Lösung der Abhängigkeit aus russischen Gaslieferungen. Die Inflation löste Belastungen für private Haushalte und Unternehmen aufgrund höherer Kosten aus, bei Versicherern im Einzelfall eine Anpassung der Reserven nach oben.