Die Überschussbeteiligungen deutscher Lebensversicherer steigen 2026 im Durchschnitt leicht an. Während 14 Anbieter ihre Deklaration erhöhen, hat lediglich eine Gesellschaft die Überschussbeteiligung reduziert.
Die Überschussbeteiligungen in der Lebensversicherung entwickeln sich weiter positiv. Das zeigt eine aktuelle Marktanalyse des unabhängigen Analysehauses Morgen & Morgen, das die Deklarationen von 50 deutschen Lebensversicherern untersucht hat.
„Die Überschussbeteiligung spiegelt die individuelle Situation jedes Versicherers wider. Aktuell sehen wir einen stabilen Markt, der Versicherte wieder stärker an der positiven Entwicklung beteiligt und attraktivere Produkte ermöglicht“, sagt Thorsten Saal, Bereichsleiter Mathematik & Rating bei Morgen & Morgen.
Bereits seit 2023 zeichnet sich eine Trendwende ab, nachdem viele Jahre lang sinkende Überschussbeteiligungen das Bild geprägt hatten. Getrieben wurde diese Entwicklung vor allem durch das gestiegene Zinsniveau am Kapitalmarkt. 2024 gewann dieser Trend weiter an Fahrt (2,4 Prozent) und setzte sich auch 2025 fort (2,5 Prozent). Für das Jahr 2026 liegt der durchschnittliche Wert der Überschussdeklarationen bei 2,6 Prozent. Gleichzeitig erhöht sich auch die Spannweite der Beteiligungen.
- Höchste Überschussbeteiligung: 3,6 Prozent (Vorjahr: 3,25 Prozent)
- Niedrigste Überschussbeteiligung: 1,95 Prozent (Vorjahr: 1,75 Prozent)
Die einzelnen Anpassungen liegen je nach Versicherer zwischen 0,10 und 0,90 Prozentpunkten. Allerdings fällt die Zahl der Anbieter, die ihre Deklarationen erhöhen, geringer aus als in den Vorjahren. Während zu Beginn der Trendwende noch 37 Versicherer ihre Überschüsse anhoben, waren es anschließend 18 Gesellschaften. Für 2026 nun 14 Versicherer. Der Großteil der Anbieter belässt seine Beteiligung daher auf dem Niveau des Vorjahres. Lediglich ein Versicherer musste die Deklaration senken.
Insgesamt zeigt sich ein stabileres Zinsniveau in der Branche. Bei mehr als zwei Dritteln der Versicherer liegt die laufende Verzinsung inzwischen zwischen 2,0 und 2,95 Prozent. „Unabhängig von den einzelnen Erhöhungen liegt die Verzinsung inzwischen bei über zwei Drittel der Versicherer zwischen 2,00 und 2,95 Prozent. Nur ein Versicherer liegt noch knapp unter der Zwei-Prozent-Marke, während das verbleibende Drittel erfreuliche drei Prozent und mehr bietet“, erklärt Saal.